mini|隐藏的蚂蚁“概念股”：为什么说乐信其实是mini版蚂蚁？( 二 ) 高薪|概念股|乐信|蚂蚁|微贷

这个行业的生态，既需要经营全量人群的蚂蚁，也一定需要经营细分人群的其他平台。
“mini”蚂蚁
我们尝试对这八家平台进行了分类。
其中，蚂蚁、京东数科和乐信，分别衍生于阿里、京东和分期乐，是典型的场景驱动型；微众银行、度小满、360金融分别背靠腾讯、百度、360，属于流量驱动型的平台；陆金所出自平安旗下，新网银行则是互联网银行的模式，本质上都是相对更传统的金融驱动型平台。
八家公司中，乐信是一个比较独特的存在。尽管创始团队有浓重的腾讯基因，但在实际股权和业务上，乐信是唯一一家没有背靠巨头集团的公司。有趣的是，如果去仔细研究和比对，你会发现它和蚂蚁有诸多相似之处。
简单的说，乐信很像是一个mini版的蚂蚁。
尽管蚂蚁已经从“蚂蚁金服”更名为“蚂蚁科技集团”，但从营收和利润结构上来看，微贷科技，也即助贷业务在蚂蚁的业务版图中仍然至关重要，这也是乐信当前财务贡献的核心。
招股书显示，今年上半年，蚂蚁微贷科技服务的收入达到285.86亿元，同比增长59%，在蚂蚁整体收入中的占比达39.4%，是收入贡献比例最高的业务，也是唯一一个超过支付收入的业务。并且，蚂蚁近百分之70的利润来源也是微贷业务。

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继续回溯的话，除了都倚重于助贷这项业务外，乐信和蚂蚁还有很多相似点。
在发展路径上，蚂蚁微贷最初依靠淘系电商发展起来，乐信最初则靠的是分期乐的消费场景；后来蚂蚁微贷开始通过为线下商户提供金融服务，寻求淘系外的独立流量，乐信则通过乐花卡、乐卡等创新业务向线下拓展。
在战略方向上，二者都在不断做更多横向延伸，包括消费者端和机构端。
在2B方面，蚂蚁和乐信都是技术驱动型的公司，都在向传统金融机构输出技术服务：蚂蚁的核心竞争力是技术和大数据，为机构提供金融科技服务；乐信则凭借场景分期以及技术手段，实际连接了零售和金融两大领域，从而将商业品牌、银行、消费金融等公司纳入到同一个消费金融生态圈。
在2C方面，蚂蚁的方向是以支付宝为核心拓展数字生活，乐信则在2019年开始发力新消费赛道，从金融到数字生活，和从金融到新消费，在未来的发展上两者也有无限的想象空间。
从最新数据来看，乐信的新消费发展势头十足，线下增长尤其迅猛。截至10月7日，乐信平台通过线上带动线下的模式，累计服务524万线下商户，同比增长112%，创造1.7亿个订单，同比增长173%；交易额401亿元，同比增长239%。
当然，与庞大的蚂蚁相比，乐信的体量目前显然不在同一个量级。但从要素禀赋还是发展路径，以及底层业务逻辑去看，乐信都毫无疑问像一个“小蚂蚁”。无论如何，都不该忽略掉这只隐藏的蚂蚁“概念股”。

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